payment_systems (payment_systems) wrote,
payment_systems
payment_systems

Category:

Центральный банк как «банкир правительства». Независимость центрального банка.

Центральный банк как «банкир правительства». Независимость центрального банка.
Печальный опыт Стокгольмского банка и предприятия Джона Ло побудил правительства многих стран добровольно отказаться от возможности использования необеспеченной денежной эмиссии для решения своих финансовых проблем и передать эмиссионную функцию специальным финансовым учреждениям – эмиссионным банкам.  Однако это не означало, что вдруг взяла и исчезла сама проблема изыскания недостающих денежных ресурсов в экстренных случаях.
Добровольно отказываясь от права на эмиссию денег, государство должно было найти иной способ решения этой проблемы. Естественным инструментом для её решения оказался центральный банк, как финансовое учреждение, способное обеспечить финансовую поддержку правительства, например, путём предоставления ему займов, в т.ч. на нерыночных условиях. Собственно говоря, именно таким путём и возник второй по старшинству из ныне действующих центральных банков в мире – Банк Англии, по возрасту лишь немногим уступающий шведскому Риксбанку: датой рождения английского центрального банка считается 27 июля 1694 года, дата, когда король Уильям и королева Мария подписали его банковскую лицензию.

Исторический опыт: Банк Англии.
Банк Англии был основан как частная акционерная компания. Исторически его возникновение связано с тем, что правительству Англии понадобился крупный заём (1 млн. 200 тыс. фунтов – около 100 млн. фунтов в нынешних ценах[1]) для ведения войны с Францией. Профинансировать такой заём самостоятельно оказалось не под силу ни одному из финансистов того времени; поэтому для его выдачи несколько лондонских купцов объединились в частный коммерческий банк и в качестве «благодарности» за оказанную правительству услугу получили исключительное право эмиссии банкнот, свободно разменивавшихся на золото. Фактически это был первый банк, организованный на акционерных началах.
Выпущенные новым банком банкноты стали авторитетным платежным средством и вошли в платежный оборот страны. Однако монополия на денежную эмиссию была законодательно закреплена за Банком Англии лишь в 1921 г. после принятия парламентом страны соответствующего решения, причём данная монополия носит ограниченный характер: несколько банков на территории Шотландии и Северной Ирландии также имеют право на эмиссию банкнот – правда, лишь в пределах средств, депонированных этими банками в Банке Англии.
В 1946 году Банк Англии был национализирован.

Bank_of_England_Charter_sealing_1694.jpg
Разработка лицензии Банка Англии

Исторический опыт показал, что прямое кредитование правительства эмиссионным банком по своему инфляционному эффекту не лучше, чем прямая необеспеченная денежная эмиссия, избежать которой государство и пыталось путём создания специализированного эмиссионного банка. В связи с этим со временем в большинстве стран мира центральные банки были обособлены от государства, получив ту или иную степень независимости при осуществлении своих функций.
Следует понимать, что независимость центрального банка в любом случае носит ограниченный характер. Во-первых, будучи государственным учреждением, центральный банк в любом случае подчиняется решениям если не исполнительной, то законодательной власти. И если решение о прямом кредитовании правительства принимается парламентом соответствующего государства, оно выполняется соответствующим центральным банком неукоснительно.
Во-вторых, роль центрального банка как банкира правительства отнюдь не ограничивается выполнением функций заимодавца. Правительство нуждается в оказании услуг по хранению своих денежных ресурсов (казны), в осуществлении денежных расчетов со своими контрагентами (как поставщиками той или иной продукции или услуг, так и получателями бюджетных средств) как внутри страны, так и за рубежом, в управлении своими финансами (эффективном размещении временно свободных денежных средств и экономном привлечении заёмных ресурсов). Предоставление возможности осуществлять эти функции коммерческим банкам несёт в себе риски наделения каких-либо банков конкурентными преимуществами (зачастую, весьма значительными) и, соответственно, связано с высокими коррупционными рисками.
В связи с этим, центральный банк выступает по отношению к правительству как:

  • кассир,

  • кредитор,

  • финансовый консультант и управляющий финансовыми активами.

Счета правительства и правительственных ведомств открыты в центральном банке. Доходы правительства, которые поступают от налогов, займов и других источников, зачисляются на счета казначейства или министерства финансов в центральном банке, и с этих же счетов правительство оплачивает свои расходы. В некоторых странах (США, Россия) на центральные банки возложены также задачи осуществлять операции по размещению и погашению государственных ценных бумаг на внутреннем рынке.

Tags: Глава 7
Subscribe

Recent Posts from This Journal

  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your IP address will be recorded 

  • 2 comments